兰州泰和水烟有限公司总经理刘平均说，兰州生产水烟盛于明清，至今已有300余年的历史。曾经也是兰州名片，满清时期，贵族嗜好水烟，兰州水烟成为上流社会的风尚品。新中国计划经济时期，兰州的水烟被统购统销到苏、沪、浙、闽等地，凭票供应。南方很多地方的民众非常喜好抽兰州水烟，就像当下百姓抽纸烟一样普及，一块水烟只卖三四角钱。兰州水烟的鼎盛时期出现在上世纪初，当时兰州有140多家加工水烟的手工作坊，是“甘肃一大利源”，兰州曾专设水烟局。到1956年2月，兰州的烟坊合营为“兰州水烟厂”。后来，纸烟兴起，兰州水烟遭到重创，以至于几乎到绝迹的地步。

目前，兰州泰和水烟作为兰州水烟的传承者，是国家烟草专卖局批准的唯一合法的水烟生产企业，目前，兰州水烟已入选我省非物质文化遗产名录，榆中县欲在青城建立兰州水烟博物馆，通过旅游宣传等方式传承。